గైడ్లు

కంపెనీ విలువను ఎలా లెక్కించాలి

మీరు వ్యాపారాన్ని కొనాలని లేదా మీ స్టార్టప్‌ను విక్రయించాలని చూస్తున్నారా, దాని కోసం మీరు ధరను నిర్ణయించాలి. ఆస్తుల విలువ, సారూప్య వ్యాపారాల మదింపు మరియు భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహం యొక్క పరిమాణంతో సహా ఒక సంస్థ యొక్క విలువను మీరు నిర్ణయించడానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నాయి. సంస్థను అంచనా వేయడానికి మరియు వ్యాపారం యొక్క విలువను చేరుకోవడానికి మీరు ఒకరిని నియమించినప్పటికీ, వారు ఉపయోగించే పద్ధతులను అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం.

ఎందుకు మదింపు విషయాలు

మీరు కొనుగోలు లేదా అమ్మకం చేస్తున్నట్లయితే వ్యాపారం యొక్క విలువను లెక్కించడం చాలా అవసరం, కానీ అది మాత్రమే కారణం కాదు.

  • మీరు ఫైనాన్సింగ్ కోసం చూస్తున్నట్లయితే, రుణదాతలు, ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంకర్లు మరియు వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులు కంపెనీ విలువ ఏమిటో తెలుసుకోవాలనుకుంటారు.
  • మీరు భాగస్వామ్యంలో ఉంటే మరియు ఒక భాగస్వామి కావాలనుకుంటే, మీరు సంస్థ యొక్క ఆ భాగస్వామి వాటా విలువను లెక్కించాలి.
  • విడాకుల విషయంలో, వ్యాపారం యొక్క మూల్యాంకనం అవసరం కావచ్చు కాబట్టి మీరు వైవాహిక ఆస్తులను సమానంగా విభజించవచ్చు.

సంస్థ యొక్క మూల్యాంకనం వివాదాస్పదంగా ఉంటుంది. భాగస్వామ్య దృష్టాంతంలో, ఉదాహరణకు, మీ భాగస్వామి తన వాటా విలువైనదని మీరు అనుకున్న దానికంటే ఎక్కువ వాటాను కోరుకుంటారు. అందుకే ఆబ్జెక్టివ్ వాల్యుయేషన్ పద్ధతులు ఉపయోగపడతాయి.

స్టాక్ ధర ద్వారా వ్యాపారం యొక్క మూల్యాంకనం

ఒక సంస్థ బహిరంగంగా వర్తకం చేసినప్పుడు, స్టాక్ ధరను ఉపయోగించి మార్కెట్ విలువతో రావడం చాలా సులభం. కంపెనీకి 500,000 బహిరంగంగా వర్తకం చేసిన వాటాలు ఉన్నాయని చెప్పండి మరియు అవి ప్రస్తుతం ఒక్కొక్కటి $ 20 చొప్పున అమ్ముతున్నాయి. ఆ ధర వద్ద, మొత్తం వాటాల విలువ million 10 మిలియన్లు.

ధరను నిర్ణయించడానికి ఇది సరళమైన మార్గం, కానీ ఇది ఉత్తమమైనది కాదు. వాటా ధర సంస్థ యొక్క గ్రహించిన విలువపై ఆధారపడి ఉంటుంది, ఇది వాస్తవ విలువను ప్రతిబింబించకపోవచ్చు. స్టాక్ ధరల యొక్క ఆత్మాశ్రయ వైపు వారు హెచ్చుతగ్గులకు ఒక కారణం. స్టాక్ ధరను కేవలం మదింపు కోసం ఉపయోగించడం ప్రమాదకరమే ఎందుకంటే:

  • త్వరలో ప్రారంభించబోయే కొత్త ఉత్పత్తి యొక్క success హించిన విజయంపై పెట్టుబడిదారులు వాటా ధరను ఆధారం చేసుకోవచ్చు. ఉత్పత్తి ప్రారంభమైనప్పుడు, అది ఫ్లాట్‌లైన్ చేయగలదు మరియు షేర్లు క్షీణిస్తాయి.
  • స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారులు వ్యాపారం యొక్క తీవ్రమైన విలువను కలిగి ఉండకపోవచ్చు.
  • భవిష్యత్తులో జరగని వృద్ధిని పెట్టుబడిదారులు may హించవచ్చు.
  • గత సంవత్సరం కంపెనీ వృద్ధి చెందినందున, రాబోయే సంవత్సరంలో కూడా ఇది పెరుగుతుందని పెట్టుబడిదారులు అనుకోవచ్చు. అది ఎప్పుడూ జరగదు.
  • స్టాక్ ధర సంస్థ యొక్క అంతర్లీన విలువను ప్రతిబింబించని తాత్కాలిక అసహ్యకరమైన వార్తలకు ప్రతిస్పందన కావచ్చు.
  • కంపెనీ భారీగా వర్తకం చేయకపోతే, వాటా ధర పెద్దగా అర్ధం కాకపోవచ్చు.

వాస్తవానికి, మీ కంపెనీ బహిరంగంగా వర్తకం చేయకపోతే మరియు చాలా చిన్న వ్యాపారాలు కాకపోతే, కంపెనీ విలువను స్థాపించడానికి మీరు వేరే పద్ధతిని ఉపయోగించాలి.

కాంప్స్ ద్వారా కంపెనీ యొక్క మూల్యాంకనం

ధరను నిర్ణయించడానికి మరొక పద్ధతి ఏమిటంటే, ఒక సంస్థను ఇలాంటి సంస్థతో పోల్చడం. మీరు మీ వ్యాపారాన్ని విక్రయిస్తుంటే, ఉదాహరణకు, మీరు అదే పరిశ్రమలోని మీ భౌగోళిక ప్రాంతంలోని కంపెనీల కోసం వెతకవచ్చు మరియు మీ విలువను వారి నుండి ఎక్స్‌ట్రాపోలేట్ చేయవచ్చు.

ఈ "కంప్స్" ను సంపాదించడానికి ఒక మార్గం ఇటీవల అమ్మిన వ్యాపారాల కోసం వెతకడం మరియు వాటి అమ్మకపు ధరను తెలుసుకోవడం. మరొకటి సమాచారం అందుబాటులో ఉంటే ధర / ఆదాయ నిష్పత్తి వంటి మెట్రిక్‌ను ఎంచుకోవడం.

కంప్స్‌ను ఉపయోగించడం దాని పరిమితులను కలిగి ఉంది, అయితే:

  • మీరు పోల్చదగిన అమ్మకాలను కనుగొనలేకపోవచ్చు.
  • అమ్మకపు డేటా ఇటీవలిది కాకపోతే, ఇది ప్రస్తుత మార్కెట్ విలువను ప్రతిబింబించకపోవచ్చు.
  • కొన్ని కంప్స్ ఒకేలా ఉంటాయి. ఒక సంస్థ వృద్ధాప్య పరికరాలు లేదా మంచి శిక్షణ పొందిన సిబ్బంది వంటి కీలక తేడాలను ప్రతిబింబించేలా సూత్రాన్ని ఎలా సర్దుబాటు చేయాలో గుర్తించడం గమ్మత్తైనది కావచ్చు.

ఆస్తులను విలువైనది

ఆస్తి-ఆధారిత మదింపు అనేది సంక్లిష్టమైన గణిత అవసరం లేని పద్ధతి. మీ ఆస్తుల విలువను జోడించండి, మీ బాధ్యతలను తీసివేయండి మరియు మీ వ్యాపారం యొక్క మొత్తం విలువను మీరు కలిగి ఉంటారు. మీరు ఉపయోగించగల రెండు విధానాలు ఉన్నాయి:

  • ఆందోళన చెందుతోంది. ఈ విధానం వ్యాపారం బాగానే ఉందని మరియు మీరు పెద్ద ఆస్తులను అమ్మలేరని ass హిస్తుంది.
  • ద్రవీకరణ. ఈ విధానం వ్యాపారం యొక్క విలువను మీరు మూసివేసి, ఆస్తులను విక్రయించి, మరియు మీ అప్పులను తీర్చినట్లయితే మీకు లభిస్తుంది. ఇది మీకు తక్కువ బాల్ విలువను ఇస్తుంది ఎందుకంటే లిక్విడేషన్ అమ్మకాలు సాధారణంగా మార్కెట్ ధరను తీసుకురావు.

ఆస్తి-ఆధారిత మదింపుకు లోపం ఏమిటంటే, పరికరాలు, రియల్ ఎస్టేట్, జాబితా మరియు ఇతర ఆస్తుల విలువ కంటే మంచి వ్యాపారం విలువైనది.

డిస్కౌంట్ క్యాష్ ఫ్లో వాల్యుయేషన్

డిస్కౌంట్ క్యాష్ ఫ్లో (డిసిఎఫ్) అనేది కంపెనీ విలువను స్థాపించడానికి మరింత ప్రభావవంతమైన పద్ధతి. DCF చేత ఒక సంస్థ యొక్క మూల్యాంకనం ఆస్తి మదింపు కంటే ఎక్కువ సంఖ్య క్రంచింగ్ అవసరం. ఏదేమైనా, భవిష్యత్తులో వ్యాపారం ఎంత నగదును ఉత్పత్తి చేస్తుందో పరిశీలిస్తే సంస్థ యొక్క నిజమైన విలువ గురించి మెరుగైన అభిప్రాయాన్ని అందిస్తుంది.

వ్యాపారం యొక్క విలువను నగదుపై ఆధారపడటానికి కారణం, చివరికి, నగదు యజమానులు కోరుకునేది మరియు అవసరం. మీ కంపెనీ ఆదాయం అద్భుతమైనది, కానీ మీ నగదు ప్రవాహం ప్రతికూలంగా ఉంటే, మీరు బిల్లులు, భూస్వామి లేదా మీ ఉద్యోగులను చెల్లించలేరు.

DCF ను ఎలా లెక్కించాలి

  1. మీ భవిష్యత్ ఆదాయాన్ని లెక్కించండి. మీరు దీన్ని సాధారణ వృద్ధి సూచనపై ఆధారపరచవచ్చు లేదా ధర, వాల్యూమ్, పోటీ మరియు మీ కస్టమర్ బేస్ వంటి అంశాలను పరిగణించవచ్చు. రెండవ ఎంపిక ఎక్కువ పని పడుతుంది.
  2. మీ ఖర్చులు మరియు మీ మూలధన ఆస్తులను ప్రొజెక్ట్ చేయండి. ఆదాయంతో కలిపి, ఇది మీ భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాన్ని నిర్ణయించడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది.
  3. నగదు ప్రవాహం యొక్క టెర్మినల్ విలువను గుర్తించండి. ఉదాహరణకు, ఐదేళ్ల తర్వాత భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల మొత్తం విలువ ఎలా ఉంటుంది?
  4. చివరగా, ప్రామాణిక సూత్రాల ఆధారంగా నికర ప్రస్తుత విలువను గుర్తించడానికి టెర్మినల్ విలువను ఉపయోగించండి. సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహం టెర్మినల్ విలువలో .5 17.5 మిలియన్లు ఇస్తే, ఆ మొత్తం మీరు బిల్లులు చెల్లించడానికి ప్రస్తుతం నొక్కగల విషయం కాదు. భవిష్యత్ డబ్బు విలువను ఇక్కడ మరియు ఇప్పుడు పొందటానికి మీరు నగదు ప్రవాహాన్ని డిస్కౌంట్ చేస్తారు. ఇది మీకు కంపెనీ విలువగా సెట్ చేయగల డాలర్ సంఖ్యను ఇస్తుంది.

DCF యొక్క ప్రయోజనాలు

DCF వాల్యుయేషన్ ఒక సంస్థ యొక్క మదింపుకు సాధనంగా అనేక ప్రయోజనాలను కలిగి ఉంది.

  • దీనికి కంప్స్ అవసరం లేదు.
  • సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు గురించి మీ ump హలను మరియు అంచనాలను మీరు DCF గణనలో చేర్చవచ్చు.
  • భవిష్యత్తు ఎలా ఉంటుందో మీరు బహుళ దృశ్యాలతో DCF ని ఉపయోగించవచ్చు.
  • ఇది చాలా గణితాన్ని తీసుకుంటుండగా, వాటిలో కొన్నింటిని సరళీకృతం చేయడానికి మీరు ఎక్సెల్ ను ఉపయోగించవచ్చు.

DCF యొక్క ప్రతికూలతలు

అయితే, DCF వాల్యుయేషన్ ఉపయోగించడం వల్ల కొన్ని లోపాలు ఉన్నాయి.

  • మీరు భవిష్యత్ వృద్ధి మరియు నగదు ప్రవాహం గురించి tions హలను ఉపయోగిస్తారు. వారిని అతిగా ఆశాజనకంగా మార్చడానికి ఇది ఉత్సాహం కలిగిస్తుంది.
  • మీ ump హలను మార్చడం వలన భవిష్యత్తులో భిన్నమైన నగదు ప్రవాహాలు ఏర్పడతాయి.
  • DCF ను గుర్తించడం ఒక సంక్లిష్టమైన విధానం, తద్వారా లోపాలు లోపలికి వస్తాయి.
  • ఎక్సెల్ తో, DCF లెక్కింపు చేయడం సులభం. ఖచ్చితమైన DCF లెక్కింపు చేయడం, దాని పైన నైపుణ్యం మరియు అనుభవాన్ని తీసుకుంటుంది.

ప్రారంభ ఖర్చు

మరొక పద్ధతి, విస్తృతంగా ఉపయోగించబడనప్పటికీ, అదే వ్యాపారాన్ని మొదటి నుండి ప్రారంభించడానికి ఎంత ఖర్చవుతుందో దాని ఆధారంగా ఒక సంస్థ యొక్క విలువ. మీరు ఉత్పాదక సంస్థను కొనాలని చూస్తున్నట్లయితే, ఉదాహరణకు, పరికరాలను కొనడానికి, అవసరమైన స్థలాన్ని లీజుకు ఇవ్వడానికి, వాహనాలను కొనుగోలు చేయడానికి మరియు శిక్షణ పొందిన శ్రామిక శక్తిని నియమించడానికి మీకు ఎంత ఖర్చవుతుందో మీరు లెక్కిస్తారు. స్థాపించబడిన సంస్థ విలువను కొలవడానికి ఇది మీకు ఒక మార్గాన్ని ఇస్తుంది.

ఈ విధానానికి లోపం ఏమిటంటే, ఆస్తి-ఆధారిత మదింపు వలె, ఇది సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు ఆదాయాలు లేదా నగదు ప్రవాహాన్ని పరిగణించదు.

ఆదాయాన్ని గుణించండి

నగదు ప్రవాహం వలె, వ్యాపారం మీకు ఎంత డబ్బును తెస్తుందో కొలత ఇస్తుంది. సంస్థ యొక్క మదింపు కోసం ఆదాయ పద్ధతిని ఉపయోగిస్తుంది. ప్రస్తుత వార్షిక ఆదాయాలను తీసుకోండి, వాటిని 0.5 లేదా 1.3 వంటి సంఖ్యతో గుణించండి మరియు మీకు కంపెనీ విలువ ఉంటుంది.

మీరు మీ గుణకాన్ని ఎంచుకోలేరు. అవి పరిశ్రమకు ప్రత్యేకమైనవి: గృహ ఉత్పత్తులకు 2.56 మరియు ఆహార ప్రాసెసింగ్ కోసం 1.39. In 360,000 ఆదాయంతో ఉన్న సంస్థకు టైమ్స్ రెవెన్యూ పద్ధతిని వర్తింపజేయడం ఆహార ప్రాసెసింగ్ పరిశ్రమలో, 4 500,400 విలువను ఉత్పత్తి చేస్తుంది, కాని గృహ ఉత్పత్తులలో 21 921,600.

సమయ ఆదాయ పద్ధతిని స్వయంగా ఉపయోగించుకునే బదులు, వ్యాపార విశ్లేషకులు సంస్థ విలువపై అధిక పరిమితిని నిర్ణయించడానికి దీనిని ఉపయోగించవచ్చు.

మిగులు మరియు .ణం

మీరు ఒక సంస్థ యొక్క విలువను పొందిన తర్వాత, మీరు దానితో టింకర్ చేయవలసి ఉంటుంది. చాలా పద్ధతులు చేతిలో ఉన్న నగదు గురించి లేదా సంస్థ యొక్క మొత్తం మొత్తం గురించి చింతించవు. తుది ధరను నిర్ణయించే ముందు మీరు దానిని పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి.

ఉదాహరణకు, మీరు మీ వ్యాపారాన్ని విక్రయించాలనుకుంటున్నారని అనుకుందాం, మరియు రాయితీ నగదు ప్రవాహ పద్ధతి దీనికి నికర విలువను 60 560,000 ఇస్తుంది. అయితే, మీకు loans 200,000 రుణాలు ఉన్నాయి. అప్పులు సంస్థతో వస్తే, కొనుగోలుదారు $ 360,000 కంటే ఎక్కువ చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉండకపోవచ్చు.

మీకు తక్షణ ఖర్చుల కంటే ఎక్కువ నగదు ఉంటే, నగదు మిగులును ప్రతిబింబించేలా మీరు మీ వ్యాపారం యొక్క ధరను పెంచాలనుకోవచ్చు. ప్రత్యామ్నాయంగా, మీరు మిగులుతో బయలుదేరడానికి ఒక మార్గాన్ని రూపొందించవచ్చు మరియు కొనుగోలుదారు మిగతావన్నీ ఉంచనివ్వండి.

ప్రొఫెషనల్‌లో తీసుకురండి

ఒక సంస్థ యొక్క వాల్యుయేషన్ చేయడానికి సమయం వచ్చినప్పుడు, మీరు ఒంటరిగా ప్రయాణించకపోతే మీరు మంచిది. మీరు ఫైనాన్స్ మరియు స్ప్రెడ్‌షీట్‌లతో మంచిగా ఉన్నప్పటికీ, వాల్యుయేషన్ అనేది ఒక ప్రత్యేక నైపుణ్యం. ఒక ప్రొఫెషనల్ అప్రైజర్‌కు సరైన మల్టిప్లైయర్‌లు, ఇటీవలి కంప్స్, మార్కెట్ యొక్క డైనమిక్స్ మరియు వాటిని మీ ప్రత్యేకమైన వ్యాపారానికి ఎలా ఉపయోగించాలో తెలుసు.

సమానంగా ముఖ్యమైనది, నిపుణులు లక్ష్యం. మీరు నిష్క్రమణ వ్యూహాన్ని చూస్తున్నారా లేదా మీ డ్రీమ్ కంపెనీని కొనడానికి సిద్ధమవుతున్నా, ఆటలో మీకు ఉన్న చర్మం మీ తీర్పును మేఘం చేస్తుంది. కోల్డ్ బ్లడ్ ప్రొఫెషనల్ అసెస్‌మెంట్ కలిగి ఉండటం వలన మీరు పొరపాటు చేయకుండా దూరం చేయవచ్చు.

వాస్తవిక మదింపు కూడా ప్రక్రియను వేగవంతం చేస్తుంది. ప్రస్తుత మార్కెట్ వాతావరణంలో విక్రయించడానికి ఒక సంస్థను ఎలా ధర నిర్ణయించాలో మదింపుదారుడికి తెలుసు.

వాల్యుయేషన్ పద్ధతిని ఎంచుకోవడం

ఒక సంస్థ యొక్క DCF వాల్యుయేషన్ వంటి ఒక పద్ధతిలో కూడా, మీ ump హలను మార్చడం వలన విస్తృత శ్రేణి విలువలను సృష్టించవచ్చు. బహుళ పద్ధతులతో, ఫలితాలు మ్యాప్‌లో ఉన్నాయి. ఆస్తి-ఆధారిత మదింపు నికర నగదు విలువను లెక్కించడం నుండి భిన్నమైన ఫలితాలను ఇస్తుంది. ఎక్సెల్ లో మీరు క్రంచ్ చేసిన సంఖ్యల కంటే మీలాంటి వ్యాపారాలు అమ్ముతున్నట్లు కాంప్స్ చూపవచ్చు.

మీరు విక్రయిస్తుంటే, వాస్తవికంగా ఉండగానే మీకు ఉత్తమమైన ధరను ఇచ్చే పద్ధతిని ఉపయోగించాలనుకుంటున్నారు. మీరు కొనుగోలు చేస్తుంటే, విక్రేత నో చెప్పకుండా ధరను వీలైనంత తక్కువగా కోరుకుంటారు. అంతకు మించి, ఏ ప్రత్యామ్నాయం సరైనదో చెప్పే ఖచ్చితమైన శాస్త్రం లేదు, కాబట్టి మీరు ఎలా నిర్ణయిస్తారు?

  • మీకు వాల్యుయేషన్ ఎందుకు అవసరమో మీరే ప్రశ్నించుకోండి. మీరు కంపెనీని కొనుగోలు చేయడం వల్ల కలిగే లాభాలు, నష్టాలు ఉంటే, కొనుగోలు లాభదాయకంగా ఉందో లేదో తెలుసుకోవాలి. మీరు మీ తలుపులు మూసివేయడం మరియు ప్రతిదీ విక్రయించడం చూస్తుంటే, మీ అవసరాలు భిన్నంగా ఉంటాయి.
  • మీరు ఆస్తి-భారీ సంస్థనా? మీ వ్యాపారం భూమి లేదా ముఖ్యమైన పేటెంట్లు వంటి విలువైన ఆస్తిని కలిగి ఉంటే, ఆస్తుల పుస్తక విలువ రాయితీ నగదు ప్రవాహం కంటే ఎక్కువగా ఉండవచ్చు లేదా మీరు విలువైనవారని ఆదాయ పద్ధతి చెబుతుంది.
  • మీ పరిశ్రమకు ప్రమాణం ఏమిటి? ఆస్తి-ఆధారిత మదింపు చేయడానికి చాలా పరికరాలతో తయారీదారులకు ఇది అర్ధమే. మీరు ప్రొఫెషనల్ సేవలను అందిస్తుంటే మరియు పరికరాల పక్కన ఉపయోగిస్తుంటే, ఆస్తులు అసంబద్ధం.

మీరు శక్తిని ఉంచడానికి సిద్ధంగా ఉంటే, విలువల శ్రేణిని చూడటానికి మీరు అనేక పద్ధతులను ప్రయత్నించలేరు. పెట్టుబడి బ్యాంకర్లకు ఇది ప్రమాణం: పోల్చదగిన కంపెనీలను మరియు ఇటీవలి అమ్మకాలను తనిఖీ చేసి, ఆపై రాయితీ నగదు ప్రవాహ విశ్లేషణను అమలు చేయండి. మూడు పద్ధతుల సగటును చూస్తే పెట్టుబడిదారులకు మీ వ్యాపారంలో ఎంత డబ్బు సౌకర్యవంతంగా ఉంటుందో వారికి ఒక ఆలోచన వస్తుంది.